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Lassen Sie sich von TikTok nicht vom Kauf von Fastly-Aktien abschrecken

In dieser Folge von MarktFoolery , Chris Hill unterhält sich mit der Motley Fool-Analystin Emily Flippen über die neuesten Schlagzeilen und Einkommensberichte von der Wall Street. Sie sprechen darüber, warum eine bestimmte Gruppe von Aktionären einen harten Tag hat, eine Aktie, die zu Hause bleibt, ein Allzeithoch erreicht, sie haben Neuigkeiten aus der Fitnessbranche und vieles mehr.

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Dieses Video wurde am 15. Oktober 2020 aufgenommen.





Chris Hill: Es ist Donnerstag, der 15. Oktober. Willkommen zu MarktFoolery . Ich bin Chris Hill, heute bei mir, sie ist zurück, es ist Emily Flippen. Schön dich zu sehen.

Emily Flippen: Hey, schön dich auch zu sehen, Chris.



Hügel: Wir haben eine weitere Aktie, die zu Hause einen neuen Höchststand erreicht, wir haben einige Neuigkeiten in der Fitnessbranche, die wir erreichen werden, aber wir werden mit einem harten Tag für eine bestimmte Gruppe von Aktionären beginnen.

wirkt sich der Widerruf von 401k auf die Hypothekengenehmigung aus?

Anteile an Schnell (NYSE: FSLY)Die Edge-Cloud-Plattform hat die Umsatzprognose für das laufende Quartal derzeit um 25 % gesenkt, da das Geschäft ihres größten Kunden, TikTok, zurückgegangen ist. Das haben sie in der Ankündigung nicht gesagt, aber Fastly hat zuvor gesagt, dass TikTok ihr größter Kunde ist. Wenn man sich dieses Geschäft anschaut und sich die Aktien (lacht) anschaut, die fallen, und sie wissen, die Aktie hat einen großartigen Lauf hinter sich, aber wenn man sieht, dass sie um 25 % gefallen ist, denken Sie, dass das eine Überreaktion ist oder denken Sie, Nein, für ein unrentables Unternehmen, das die Einnahmen seines größten Kunden kürzt, ja, das scheint ungefähr richtig zu sein.

Ausrasten: Ich denke, es ist eine natürliche Reaktion. Wenn Sie eine Aktie wie Fastly haben, die, wie Sie erwähnt haben, das ganze Jahr über ein [lacht] Überflieger war und Sie negative Nachrichten haben, die die Umsatzprognose um 3,5% am unteren Ende sinken lassen, bis zu 8% auf am oberen Ende, also ein ziemlich erheblicher Rückgang der Erwartungen für das nächste Quartal, ist es natürlich, dass eine wirklich volatile Reaktion zu beobachten ist. Wir haben das gestern gesehen, als die Aktie 25 % nachgab, 30 % nach Stunden. Erwähnenswert ist jedoch, dass die Aktie dadurch wieder zu dem Preis zurückkehrt [lacht], den sie vielleicht vor etwa einem Monat hatte. Und das soll nicht heißen, dass Sie diese Nachricht ignorieren sollten, es ist nur zu sagen, dass der Kontext für Fastly im Vorfeld dieser Ankündigung war, dass es wirklich, sehr hohe Erwartungen gab. Dies wird sich im nächsten Quartal auf sie auswirken, das Management hat dies offen gesagt. Langfristig glaube ich nicht, dass es die These ändert, wenn Sie ein Investor in Fastly sind.



Hügel: Und es ist eine Erinnerung daran, dass dies die Kosten der Geschäftstätigkeit sind. Wenn Sie [lacht] Aktien eines unprofitablen Wachstumsunternehmens kaufen, meine ich, wissen Sie, für jeden, der sich gerne das KGV ansieht, wissen Sie, wenn Sie nicht profitabel sind, schauen Sie sich diese Umsatzzahl an und das passiert, [lacht] deshalb gibt es einige Leute, die sagen, nein, ich bin nicht interessiert, [lacht] melden Sie sich, wenn Sie tatsächlich profitabel sind. Glaubst du, es ist eine Kaufgelegenheit?

Ausrasten: Es ist schwer zu sagen (lacht), ob es sich um eine Kaufgelegenheit handelt oder nicht, weil wir die volle Auswirkung nicht kennen. Ich denke, wenn Sie sich für Fastlys Geschäft interessieren, ist die Aktie heute deutlich attraktiver als gestern oder vorgestern. Ich bin mir also nicht sicher – ich bin kein persönlicher Investor in Fastly, da es sich um ein Umsatzmodell handelt, das auf der Nutzung basiert. Und wenn Sie versuchen, die Nutzung von Großkunden wie TikTok vorherzusagen, wird es hier natürlich sehr volatil.

Wenn ich mir das Unternehmen ansehe, fällt mir in diesem Bericht am meisten auf, dass die Nutzung für TikTok, seinen größten Kunden, so gering war. Und für den Kontext beträgt TikTok etwa 12%, ich denke, dies ist die geschätzte Zahl für Fastlys Einnahmen, die aus TikTok resultieren. Und der Grund, warum ich überrascht bin, dass die Nutzung zurückgegangen ist, liegt darin, dass, wie wir Anfang dieses Jahres gesehen haben, als FaceApp Gegenstand dieser Datenschutzbedenken war, ein russisches Unternehmen, das eine App hat, ein bisschen mit Ihrem Gesicht herumspielt, wir sah die Downloads für FaceApp in die Höhe schnellen, nur weil es in den Nachrichten war und die Leute als Programm darauf aufmerksam wurden. Ich hatte nur halb daran geglaubt, dass das Gleiche für TikTok passieren würde, als es in den Nachrichten kam. Die Leute, die bereit und interessiert waren, die App herunterzuladen, würden zunehmen, aber es zeigt nur, wie viele Menschen von der Datenschutzbedenken von TikTok, dass TikTok das Geschäft von Fastly nicht mehr so ​​stark nutzt wie in den vorangegangenen Quartalen.

Wenn Sie ein Investor in Fastly sind, würde ich diese Nachricht nicht überdenken. Egal, ob TikTok vollständig als Kunde geht oder nicht, Fastly bietet den Unternehmen, die es bedient, wirklich, wirklich notwendige Dienstleistungen, aber es ist wichtig zu verstehen, dass dies ein nutzungsbasiertes Modell ist und die einzige Möglichkeit, ihr Dollar-basiertes Netz zu halten eine Kundenbindungsrate von mehr als 130%, was ungefähr dem Punkt entspricht, an dem die Anleger die Erwartungen an Fastly verankert haben, besteht darin, die Nutzung zu erhöhen und ihre aktuellen Kunden zu verkaufen. Dies ist in diesem Quartal eindeutig erfolglos geblieben.

Hügel: Das letzte, bevor wir weitermachen. TikTok ist also ihr größter Kunde. Sie machen 12% ihres Umsatzes aus.

Ausrasten: Ich glaube schon, ja.

Hügel: Ich hätte gedacht, es wäre höher gewesen, nur prozentual, nur basierend auf dem, was wir hier gesehen haben. Ich meine, wir haben in den letzten zehn Jahren Beispiele von Unternehmen gesehen, die wichtige Lieferanten für Apfel , und Apple macht, wie Sie wissen, 40 % oder mehr ihres Umsatzes aus. Und wissen Sie, es ist großartig, ein wichtiger Lieferant für Apple zu sein, bis Apple (lacht) beschließt, sein Geschäft woanders hin zu verlagern. Die Tatsache, dass TikTok 12% ihres Umsatzes ausmacht, ist wie, oh, OK, ich kann den Fall sehen, den Sie vertreten.

Ausrasten: Was hier also wirklich interessant ist, ist, dass, obwohl der Fokus auf TikTok lag, als ich erwähnte, dass die gesenkte Prognose 3,5% am unteren Ende bis 8% am oberen Ende für das nächste Quartal beträgt, aber mehr in dieser Zahl steckt als nur eine abnehmende Nutzung von TikTok gibt es eine Handvoll anderer Kunden, die ebenfalls eine verringerte Nutzung feststellen können. Es ist also nicht nur TikTok. Was aber auch erwähnenswert ist, denke ich, ist in dieser Situation, wir haben Fragen dazu bekommen, wichtig zu erwähnen, ist die Aktionärsklage gegen Fastly gerade. Es handelt sich um eine Sammelklage, in der im Wesentlichen gesagt wird, dass Fastly die Abhängigkeit von TikTok in Bezug auf die Einnahmen hätte offenlegen sollen, da die politischen Probleme mit der Bedienung von Fastly als Kunde verbunden sind.

kurzfristige Kapitalgewinne vs. langfristig

Und der Grund, warum ich denke, dass diese Klage wahrscheinlich nirgendwo hinführt, liegt darin, dass Fastly genau wie jedes andere in den USA ansässige Unternehmen nicht verpflichtet ist, Kunden zu gewinnen, es sei denn, sie machen mehr als 20 % ihres Umsatzes aus. Die Tatsache, dass TikTok unter dieser Zahl lag, schützt Fastly meiner Meinung nach ein wenig in Bezug auf diese Klage. Ich möchte es nicht ganz abtun; Ich bin eindeutig kein Anwalt. Aber das waren nur meine zwei Cent, als ich das sah. Und es ist erwähnenswert, dass es nur etwa 12% des Umsatzes ausmacht. Es ist also keine große Sache, wenn Sie ein Fastly-Aktionär sind.

Hügel: Gewinn und Umsatz im dritten Quartal für Schlafnummer ( NASDAQ: SNBR )kam viel höher als erwartet. Die Aktien des Matratzenhändlers stiegen um 10 % und erreichten ein neues Allzeithoch. Sleep Number, wenn Sie ein bestimmtes Alter haben, erinnern Sie sich, dass dies die Firma ist, die früher Select Comfort hieß und ihren Namen aus offensichtlichen Gründen geändert hat. Ich bekomme das. [lacht] Wissen Sie, das ist ein Geschäft, das in der Vergangenheit Probleme hatte, weil es einen teuren Artikel verkauft. Es ist nicht der Wiederholungskauf, den wir gerne sehen, es ist kein Abo-Modell, wie wir es gerne sehen. Aber da sich immer mehr Menschen in ihren Häusern umschauen, und seien wir ehrlich, ich meine, einige der Artikel, die ich in den letzten sechs Monaten [lacht] gelesen habe, beziehen sich auf den Stresspegel der Menschen in Amerika und der Menschen, die Probleme haben schlafen, ja, ich verstehe, warum sie in bessere Schlafmöglichkeiten investieren.

Ausrasten: [lacht] Vielleicht denken einige dieser Fastly-Aktionäre jetzt darüber nach, wie sie ihren Schlaf heute Nacht verbessern können und denken darüber nach, sich einen Schlaf zu besorgen ...

Hügel: [lacht] Richtig, sie sagen, wie heißt diese Firma noch mal? Wo bekomme ich eine neue Matratze?

Ausrasten: [lacht] Für Sleep Number gibt es in diesem Quartal aufgrund der Pandemie sehr deutlichen Rückenwind. Und das Management hat es in ihrem Anruf speziell herausgefunden, sie sagten, dass die Leute in ihre Häuser investieren, wir haben gesehen, wie sie in diesem Jahr Geld für Dinge ausgegeben haben, die sie für ihr Privatleben als wichtig erachten. Und Matratze, ob Sie es glauben oder nicht, ist tatsächlich eines dieser Dinge.

Aber ich möchte nicht herunterspielen, was für eine Wende dies für Sleep Number war. Sie haben schon lange vor der Pandemie in ihre Produktlinie investiert und das sogenannte erste Smart Bed, ihr Sleep Number 360-Bett, auf den Markt gebracht. Und das soll automatisch bestimmte Assoziationen Ihrer Matratze anpassen, abhängig von Ihren spezifischen Schlafbedürfnissen. Es ist also Teil der Digitalisierung, die wir von den Häusern der Menschen gesehen haben. Sleep Number spielt wirklich, wirklich gut hinein.

Aber was mich an diesem Quartal wirklich interessiert, ist nicht nur die Digitalisierung, nicht die intelligenten Betten oder die Pandemie, sondern die unterschiedlichen Erwartungen, die Analysten der Wall Street gegenüber dem, was wir in diesem Quartal sehen, hatten. Sleep Number musste wegen der Pandemie viele ihrer Geschäfte, ihre Showrooms schließen. Und ich denke, Investoren und Verbraucher sind der Meinung, dass man, wenn man Geld für eine Matratze ausgibt, die Möglichkeit haben möchte, sich zuerst darauf zu legen. Und wir haben Unternehmen gesehen, Kasper und Violett ein gutes Beispiel ist, widerlegen Sie dieses Konzept, indem Sie viele Matratzen digital mit diesem 30-tägigen Rückgaberecht verkaufen.

Die Tatsache, dass Sleep Number in diesem Quartal einen vergleichbaren Umsatz von 11% erzielte, mit einem Nettoumsatz von 12%, was für Sleep Number ziemlich herausragend ist, obwohl ihre Ausstellungsräume geschlossen waren, zeigt nur, dass meiner Meinung nach mehr Kunden werden bereit, große, wirklich wichtige Artikel wie Matratzen online zu kaufen.

Hügel: Und wenn man sich die Technik anschaut, die sie verwenden, sage ich, innerhalb der Betten, innerhalb der Matratzen gibt es da eine Differenzierung. Weißt du, sie verkaufen ein Premium-Produkt, aber es unterscheidet sich von dem, was du von Casper, Purple bekommst, weißt du, jedem der Direktkonsumentenunternehmen, die wir in den letzten fünf Jahren oder so gesehen haben, oder so? auch von den traditionellen Matratzenhändlern.

Und vielen Dank, dass Sie die Trendwende herausgestellt haben, denn dies war ein Geschäft, das zu Beginn dieses Jahrhunderts wirklich gut lief, und dann brach alles aus einer Vielzahl von Gründen zusammen. Das Wiederaufleben der Schlafzahl ist also ziemlich beeindruckend.

Wir haben ein paar verschiedene Dinge in der Fitnessbranche vor sich. Auf der anderen Seite zwei weitere Fitnessketten, kleine Ketten, aber dennoch Ketten, die Insolvenz anmelden. Einer ist YogaWorks , das andere ist Cyc Fitness, eine Indoor-Cycling-Fitnesskette, glaube ich, mit Sitz im Großraum New York City. YogaWorks hat rund 70 Standorte.

Am anderen Ende des Spektrums hat Peloton, das nicht ganz auf einem Allzeithoch, aber in Rufweite eines Allzeithochs liegt, ein paar Upgrades an der Wall Street erhalten. Bank of America erhöhtes Kursziel für Peloton auf 150 USD/Aktie; Im Moment sind es ungefähr 133, 134 US-Dollar. Ich habe ein paar Gedanken dazu, aber was geht Ihnen als Analyst durch den Kopf, wenn Sie diese beiden Nachrichten sehen?

Ausrasten: Ich bin daran interessiert, Ihre Gedanken zu hören, aber was mir durch den Kopf geht, ist, dass diese Geschichte völlig davon abhängt, wie Sie sie malen. Ich denke, es ist einfach, sich diese Zahlen und diese Insolvenzen anzusehen und zu sagen, Fitness zu Hause wird Fitnessstudios dauerhaft töten, oder es malen, da COVID viele kleine Unternehmen unter Druck gesetzt hat und die Tatsache, dass Fitnessstudios es waren geschlossen, sicher, während es Rückenwind für Peloton und Fitnessunternehmen für zu Hause war, zerstört es gleichzeitig nicht das Wertversprechen, ins Fitnessstudio zu gehen.

Ich glaube, ich lande irgendwo in der Mitte. Ich denke, viele dieser Unternehmen, mit denen wir kämpfen, und Fitnessunternehmen, insbesondere Fitnessstudios, sind offensichtlich von der Pandemie betroffen, müssen ihren Kernkunden jedoch einen bestimmten Wert bieten, um zu rechtfertigen, dass sie jeden Tag ihr Zuhause verlassen, um ins Fitnessstudio gehen. Ich glaube nicht, dass jedes Fitnessstudio [lacht] durch Peloton ersetzt wird. Ich denke, dass Fitnessunternehmen für zu Hause, obwohl sie offensichtlich im Trend liegen, offensichtlich von einer sehr großen Untergruppe der Bevölkerung gewünscht werden, Fitnessstudios nicht vollständig töten werden. Ich denke Planet Fitness (NYSE: PLNT)kommt in den Sinn; bietet den Kunden, die dorthin gehen, ein sehr klares Wertversprechen. Sie sind praktisch, sie haben Standorte in den ganzen Vereinigten Staaten, aber was noch wichtiger ist, sie sind erschwinglich und bieten Abwechslung. Das sind zwei Dinge, mit denen Peloton und Fitnessunternehmen zu Hause zu kämpfen haben.

Denke ich also, dass Peloton und Fitness zu Hause [lacht] alle Fitnessstudios komplett zerstören werden? Natürlich nicht. Aber ich denke, dass Fitnessstudios, die zuvor in Schwierigkeiten waren, aufgrund des COVID-Trends und der Fitness zu Hause in die Insolvenz gezwungen wurden oder in Zukunft in Konkurs gehen werden.

Hügel: Mein erster Gedanke war also, dass wir in der Fitnessbranche das sehen, was wir in vielen anderen Branchen sehen, und das ist die Trennung zwischen natürlich aus Aktienperspektive, aber auch aus geschäftlicher Sicht, wie ich denke: Gut. Wir sehen es sicherlich im Einzelhandel. Wir sehen Einzelhändler, große Einzelhändler wie Ziel und Walmart die in der Lage sind, Investitionen in die Abholung und Zustellung am Straßenrand wahrscheinlich viel schneller zu tätigen, als wenn wir uns nicht mit der Pandemie befassen würden. Und sie können nicht nur überleben, sondern auch in einem Umfeld gedeihen, in dem viele andere große nationale Einzelhändler Probleme haben und in einigen Fällen untergehen. Das sehen wir hier auch bei Fitness.

Ich denke, und ich bin froh, dass Sie Planet Fitness erwähnt haben, dass ein Unternehmen wie Planet Fitness und andere, seien es nationale Ketten oder regionale Ketten, wenn sie die Pandemie überstehen, ich denke, dass wir eine ernsthafte Krise erleben werden Anstieg. Es wird immer Leute geben, die in ein Fitnessstudio gehen wollen, teils, um [lacht] ihr Haus zu verlassen, teils weil sie in einem Kurs sein wollen, einem Fitnesskurs mit Leuten, nicht nur, weißt du – und Ich klopfe nicht auf Peloton, was sie tun, ist erstaunlich, es wird interessant sein zu sehen, was Lululemon in den nächsten drei bis sechs Monaten mit der von ihnen getätigten Mirror-Akquisition macht und inwieweit dies ihre Ergebnisse steigert. Aber ich denke, Planet Fitness ist in einer ziemlich guten Position, wenn sie die nächsten sechs Monate oder so überstehen. Ich denke, wir könnten eine ziemlich bedeutende Erholung für sie sehen.

Und übrigens, diese Aktie ist wirklich nicht so stark gefallen. Planet Fitness begann das Jahr mit 75 Dollar/Aktie, jetzt sind es etwa 67 Dollar, wissen Sie, ich meine, es ist im Grunde genommen um 10 Dollar gesunken. Also, wissen Sie, bei all dem Wachstum, das wir bei Peloton sehen, sehen wir bei Planet Fitness in Bezug auf die Aktie nicht das Gegenteil.

Aktien weniger als einen Cent auf Robinhood

Ausrasten: Planet Fitness hat ein wirklich lukratives Modell. Und ich denke, der Grund, warum insbesondere Planet Fitness nicht so stark gefallen ist wie andere Fitnessstudios, obwohl Peloton erfolgreich war, liegt einfach darin, dass sie sich nicht an diese falsche Dichotomie halten, dh jemanden, der es ist Die Zahlung für ein Peloton wird auch niemals für eine Mitgliedschaft im Fitnessstudio bezahlen. Und wenn sie für eine Mitgliedschaft im Fitnessstudio bezahlen, möchten sie vielleicht eines Tages Gewichte heben und ihr Peloton-Abonnement bietet nicht wirklich dieses spezifische Trainingsniveau. Es ist wirklich erschwinglich, ein Abonnement für 10 US-Dollar pro Monat bei Planet Fitness zu haben und ein- oder zweimal pro Woche dorthin zu gehen, wenn Sie Muskeltraining machen möchten. das ist ihre zielgruppe.

Ich denke also, die Leute glauben nicht unbedingt an die Idee, dass Peloton jedes Fitnessstudio töten wird, besonders nicht Planet Fitness. Ich denke, die Leute kaufen sich ein, wenn es um die Übernahme von Unternehmen wie Peloton und Lululemon Mirror geht, und wie sich diese Unternehmen auf Unternehmen wie YogaWorks auswirken. [lacht] Das Problem mit diesen Unternehmen ist, dass ich denke, dass die Talente, die sie anziehen, die Leiter dieser Kurse, die Leute, die mit ihrem Publikum interagieren, sie riskieren, diese Leute an Heimfitness-Unternehmen zu verlieren.

Wenn Sie also ein klebriges Publikum haben, ein treues Publikum, das einen Kurs abonniert, vielleicht einen Radsportkurs, weil er seinen Radlehrer wirklich mag, und dieser Radlehrer wechselt dazu, den Unterricht virtuell in einer Art App durchzuführen, sei es nun Peloton, Mirror oder anders, das ist meiner Meinung nach ein größeres Risiko für SoulCycle, [YogaWorks] (sic), als nur die Idee, Alternativen zu haben; Es ist die Fähigkeit dieser Alternativen, mit ihrem Publikum in einem Klassenformat in Kontakt zu treten, das meiner Meinung nach für diese speziellen Unternehmen am gruseligsten ist. Auch hier hat es keine wirklichen Auswirkungen auf ein Unternehmen wie Planet Fitness.

Hügel: Und du und ich haben uns kurz bevor wir die Show gestartet haben [lacht] darüber gesprochen, dass heute der Tag war, an dem wir beide erfuhren, dass YogaWorks eigentlich eine Aktiengesellschaft ist. Es ist ein Pennystock; es steckt offensichtlich in sehr realen Schwierigkeiten und wird derzeit für etwa 0,04 $/Aktie gehandelt, aber technisch gesehen handelt es sich um ein börsennotiertes Unternehmen.

Ausrasten: Technisch gesehen eine Aktiengesellschaft.

Hügel: Emily Flippen, immer toll mit dir zu reden; danke für's Da sein.

Ausrasten: Danke, dass ich dabei bin.

Hügel: Wie immer können die Teilnehmer des Programms Interesse an den Aktien haben, über die sie sprechen, und The Motley Fool kann formelle Empfehlungen dafür oder dagegen haben, also kaufen oder verkaufen Sie keine Aktien nur basierend auf dem, was Sie hören.

Das wird es für diese Ausgabe von tun MarktFoolery . Gemixt wird die Show von Dan Boyd, ich bin Chris Hill, danke fürs Zuhören, wir sehen uns am Montag.



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